北京时间8月30日，欢聚集团发布了年Q2财报。财报显示，欢聚集团Q2净盈利万美元，盈利水平同比、环比均有上升。
本文作者：辛童
下面本文将依托财报数据，对欢聚集团发展动向以及旗下主要产品的近期动态进行分析和探讨。
财报数据：用户更谨慎地消费，欢聚更严格地控制成本
从营收金额来看，根据财报数据，欢聚集团年Q2总营收为5.96亿美元，同比下降9.9%，环比下降4.5%。自Q1开始的连续两个季度营收下降，算不上好成绩。
但值得注意的是，虽然营收在减少，但盈利却在持续增加。年Q2净利润万美元，净利润率为3.1%。调整后净盈利从Q1的万美元，增至本季度的万美元，环比上涨%，利润率为8.7%。营收的缩减，与当前社交泛娱乐、整个互联网大环境以及全球宏观经济的不确定性有关，受收入预期影响，用户都在缩减不必要的支出。
营收没有增加的情况下，盈利便主要来源于成本的控制。
年Q2，欢聚集团主营业务成本为3.78亿美元，同比减少17.6%，环比下降10.6%，主要来自于收入分成、内容成本以及带宽成本的下降，分成成本由Q1的2.8亿美元降至2.47亿美元，分成成本在直播营收中的占比也由47.4%下降至43.7%。
内容分成成本，始终是市场对以直播为主要营利模式的隐忧，高昂的分成成本严重缩减了公司利润。而欢聚持续降低分成成本占比，算得上一件值得注意的事儿，我们也将会在未来的财报中持续追踪，内容成本的下降到底是偶然，还是找到了可持续性策略。
除了收入和内容分成成本，运营成本也缩减至1.85亿美元，其中Q2欢聚营销成本为万美元，欢聚缩减了Likee和Hago的广告投放预算。
尽管财报中没有明确提到，但李学凌在财报讲话中提到“欢聚将继续培育多元化、优质的内容，创新互动场景，组织更本土化的本地活动，以进一步改善用户体验，最终推动用户社区和全球业务的增长。欢聚仍然致力于为我们的用户和创作者创造价值，同时提高效率和增强弹性”。
其实也间接说明，欢聚目前的重点不在用户获取，而在创作者生态的改善以及用户体验的提升，似是打算走内容吸引、口碑传播的路线。
从目前已经发布财报的几家社交泛娱乐领域上市公司的Q2成绩来看，“保暖过冬，缩边抗寒”已成心照不宣，更稳健的增长策略成行业共识。
从收入构成来看，Q2直播营收为5.65亿美元，同比下降3.9%，环比下降4.2%。目前来看，直播业务仍是欢聚集团的主要营利支柱，占到了总营收的94.7%，占比较之前季度变化不大；其他收入由去年同期的0.32，降至0.31亿美元，但在环比上有所上涨。
由于工作原因，笔者在前一阵子对美国、印尼、沙特和巴西的社交泛娱乐市场进行了梳理，结果表明欢聚集团旗下BigoLive确实在四国的“视频+社交”赛道都保有一定优势。
BigoLive和Twitch两款产品，大约占四国AppStore、GooglePlay的下载和畅销总榜以及社交、娱乐和生活方式三个分类榜单Top统计出的35款“视频+社交”应用下载和营收的1/3。
从海内外贡献占比来看，5.65亿美元的直播营收中有4.28亿美元来自海外，占直播总营收的75.8%，这是近10个季度以来海外市场对欢聚集团营收贡献最少的一个季度，甚至少于年Q1的75.9%。
而来自国内的收入在过去几个季度正在持续增长中，Q2较上个季度增长万美元。
注：尽管数据都摘自财报，但-年Q4财报都是以人民币为单位，表中的数据为根据财报所引用的汇率换算得来，在此期间汇率在6.7-7.1之间波动。每个季度的汇率不同，数据仅供参考
从业务贡献来看，欢聚集团在财报中基本把业务划分为BIGO和其他。根据财报数据，年Q2主要由BigoLive、Likee和imo构成的BIGO业务贡献营收5.03亿美元，占集团总营收的84.3%。其他业务贡献占比增加，可能与Hago近期的持续发力有关。
用户：BigoLive达到历史最好水平，Likee和Hago稳中求变
根据财报数据，截止到年Q2欢聚集团MAU为2.73亿，同比下降11%，环比下降0.7%，下降的主要原因是营销预算缩减导致的Likee和Hago用户减少。尽管集团整体MAU数量下降，但BigoLive的MAU达到了万，超过年Q4的万，为历史最好水平。
除了MAU，由Likee、BigoLive和imo构成的BIGO业务线付费用户为万，与上个季度持平。ARPPU为美元，同比下降9.8%，环比下降6.8%，这也与我们前面推测类似，用户在消费时更加保守。
BigoLive：投放+虚拟主播+本地化活动运营=用户增长
根据财报数据，BigoLiveQ2MAU为万，同比增长10.6%，环比增长2.8%，算得上漂亮成绩。其中东南亚及其他地区增长亮眼，同比增长18.6%；欧洲地区同比增长8.7%。
而BigoLive的活跃用户增长，也与其有几方面原因：
1、广告营销。根据AppGrowing出海观察数据，BigoLive在年Q2期间加强了广告素材的投放。4月广告素材投放量为近天峰值。近90天投放Top5市场为韩国、英国、印尼、日本、德国，与Likee更倾向于稳住现有优势市场不同，BigoLive在巩固印尼市场的同时，正尝试向欧洲和东亚等成熟市场扩张。
2、功能优化。年Q2，BigoLive圈子（Community）功能持续推动贴吧内容多样化及活跃度提升，贴吧内容人均有效浏览环比提升14.1%、视频贴吧内容环比提升7.3%。
另外，BigoLive在过去一段时间还持续聚焦虚拟直播互动功能的迭代，虚拟直播的观众人数、总观看时长环比大幅增长。
3、本地化活动运营。结合中东、印尼、马来西亚等国家和地区的本地节日，BigoLive推出了特色烹饪比赛、知识问答和歌唱比赛等一系列与当地文化契合的线上特色直播活动，并邀请了多位当地知名明星及KOL参与活动。
Likee：短视频竞争下半场，Likee发力社区与私域
根据财报数据，LikeeQ2MAU为万，同比下降37.5%，环比下降6.6%，这已经是LikeeMAU连续下降的第6个季度。
短视频下半场的竞争似乎比上半场来得还要激烈，TikTok继续布局电商以及本地生活服务、快手尝试变现，InstagramReels凭借原有用户基数疯狂扩张，尽管为大力推广Reels的功能的新版本仅仅一周就被撤销但也反映出Meta对短视频的野心。如果说获取用户可以靠钱和资本砸出来，但留存用户和创作者、提升平台活跃度，只能靠内容和生态。
其实，Likee也没闲着。
6月，Likee在欧美部分地区上线兴趣社区（Loop），方便相同兴趣点的爱好者在社区聚合。上线后不久，Loop便获得了不错的正向反馈，以二次元动漫社区的用户为例，已为社区贡献超过万个视频内容，社区内互相
